Mark To Model / Hạch Toán Theo Mô Hình

Phương pháp hạch toán theo mô hình là việc định giá một khoản mục đầu tư cụ thể dựa trên giả định nội bộ hoặc các mô hình tài chính. Điều này trái ngược với phương pháp truyền thống là định giá theo giá trị thị trường, trong đó giá cả thị trường được sử dụng để tính toán giá trị cũng như lỗ lãi của danh mục đầu tư. Tài sản được định giá theo mô hình không cần một thị trường để thường xuyên cung cấp các mức giá chính xác, và cũng không định giá dựa trên tập hợp các biến tham chiếu và khung thời gian. Điều này tạo nên một tình huống mà sự phỏng đoán và giả định được sử dụng để gán giá trị cho tài sản. Những tài sản này thường là các hợp đồng phái sinh hoặc các công cụ chứng khoán hóa dòng tiền mặt, và hầu hết không có thị trường giao dịch mang tính thanh khoản. Chính vì lý do đó mà phương pháp này cũng gây ra những rủi ro cho nhà đầu tư. Trong cuộc khủng hoảng thế chấp cấp thấp năm 2007, hàng tỷ đô la tài sản thế chấp chứng khoán đã được đưa lên bảng cân đối kế toán của các công ty vì các giả định xác định giá trị sử dụng hóa ra không chính xác. Nhiều giá trị xác định theo mô hình đã giả định về tính thanh khoản, một thị trường thứ cấp có trật tự với mức mặc định đã có trong lịch sử. Các giả định này đã được chứng minh là sai lầm khi tính thanh khoản không còn và mức mặc định thế chấp cũng tăng vọt trên mức bình thường.