Annualized Total Return / Tổng lợi nhuận hàng năm

Số tiền trung bình kiếm được từ một khoản đầu tư mỗi năm trong một khoảng thời gian nhất định. Tổng lợi nhuận hàng năm chỉ cung cấp một kiết xuất nhanh về hiệu suất đầu tư và không cung cấp cho nhà đầu tư bất kỳ dấu hiệu nào về sự biến động của nó. Tổng lợi nhuận hàng năm chỉ đơn thuần cung cấp một số trung bình nhân, chứ không phải một số trung bình cộng. Một quỹ tương hỗ có thể kiếm được lợi nhuận thay đổi từ 3 đến 5% mỗi năm và có tổng lợi nhuận hàng năm là 3.995%. Mặt khác, một quỹ cũng có thể biến động hơn nhiều, mất 3% trong một năm, kiếm được 12% trong một năm khác và có tổng lợi nhuận hàng năm là 4,23%. Sự khác biệt là quỹ đầu tiên sẽ cung cấp lợi nhuận ổn định trong khi quỹ thứ hai sẽ cung cấp lợi nhuận dao động một cách rộng rãi. Lợi nhuận hàng năm = [(1 + R1) * (1 + R2) ... * (1 + Rn)] ^ (1 / n) Trong đó R = lợi nhuận hàng năm cho một năm nhất định