Alpha Risk / Rủi Ro Alpha

Alpha Risk là rủi ro trong một bài kiểm tra thống kê rằng một Giả Thuyết Không sẽ bị từ chối khi nó thực sự đúng. Đây còn được gọi là lỗi loại I. Cách tốt nhất để giảm rủi ro alpha là tăng kích thước của mẫu được thử nghiệm với hy vọng rằng mẫu lớn hơn sẽ đại diện hơn cho quần chúng. Một ví dụ về rủi ro alpha trong tài chính sẽ là nếu người ta muốn kiểm tra giả thuyết lợi nhuận trung bình hàng năm của một nhóm cổ phiếu lớn hơn 10%. Vì vậy, Giả Thuyết Không sẽ là nếu lợi nhuận bằng hoặc ít hơn 10%. Để kiểm tra điều này, người ta sẽ biên dịch một mẫu lợi nhuận vốn chủ sở hữu theo thời gian và đặt mức ý nghĩa. Nếu sau khi thống kê xem mẫu, bạn xác định rằng lợi nhuận trung bình hàng năm cao hơn 10%, bạn sẽ loại bỏ Giả Thuyết Không. Nhưng trong thực tế, lợi nhuận trung bình là 6% nên bạn đã mắc lỗi loại I. Xác suất mà bạn đã mắc lỗi này trong bài kiểm tra của mình là rủi ro alpha. Rủi ro alpha này có thể khiến bạn đầu tư vào một nhóm cổ phiếu khi lợi nhuận không thực sự biện minh cho các rủi ro tiềm ẩn.