Uncovered Interest Rate Parity - UIP / Ngang Giá Lãi Suất Không Phòng Ngừa

UIP xảy ra khi sự khác biệt trong lãi suất của hai quốc gia đã ngang bằng với mức thay đổi tỷ giá kỳ vọng trong đồng tiền của hai quốc gia đó.  Nếu sự ngang giá này không xảy ra thì các nhà kinh doanh chệch lệch đã có cơ hội kiếm lợi Công thức: i1 – i2 = E(e) Với : i1 : lãi suất ở quốc gia 1 i2: lãi suất ở quốc gia 2 E(e): mức thay đổi trong tỷ giá hối đoái kỳ vọng Ví dụ: giả sử lãi suất ở Mỹ đang là 10% và lãi suất ở Canada là 15%. Theo ngang giá lãi suất không phòng ngừa( UIP) thì đồng đô-la Canada được kỳ vọng sẽ giảm giá 5% để “ đối phó” với đồng Đô la Mỹ. Nói cách khác, để thuyết phục được một nhà đầu tư sắn sàng đầu tư vào Canada khi đồng tiền Canada bị đánh giá thấp 5%thì lãi suất đồng đô-la Canada sẽ phải cao hơn 5% so với lãi suất đồng Đô la Mỹ.