Tax-Free Funds / Quỹ Theo Đuổi Mục Tiêu Miễn Thuế

Mặc dù lợi nhuận của tất cả các quỹ trái phiếu và quỹ cổ phiếu đều phải chịu thuế, người ta vẫn có thể đầu tư vào các tương quỹ hỗ có một phần lợi nhuận phân chia không bị đánh thuế. Thu nhập không bị đánh thuế tỏ ra đặc biệt hấp dẫn đối với những người nằm trong nhóm những người có thu nhập cao bị đánh thuế nhiều nhất, điều này thể hiện rõ vào những thời điểm tính thuế, mặc dù các quỹ theo đuổi mục tiêu miễn thuế rõ ràng là cung cấp một mức lợi suất hơi thấp hơn so với các quỹ có chịu thuế. Mức tiết kiệm thuế lớn nhất có thể đạt được là khi một người sống trong một bang có mức thuế cao - ví dụ như bang California - đầu tư vào một quỹ chuyên kinh doanh trái phiếu phát hành tại bang này. Lợi nhuận thu được sẽ được miễn cả hai loại thuế là thuế bang và thuế liên bang. Còn khi một quỹ mua trái phiếu do một cơ quan nhà nước như chính quyền thành phố New York phát hành, lợi nhuận mà những người cư trú tại New York thu được khi đầu tư vào quỹ này sẽ được miễn ba loại thuế. Vấn đề mà rất nhiều quỹ phải đối mặt là tìm kiếm được những khoản đầu tư có chất lượng cao đáp ứng được nhu cầu của các nhà đầu tư. Điều này đặc biệt khó khăn đối với các quỹ theo đuổi mục tiêu miễn thuế và thậm chí càng khó hơn đối với các quỹ của các bang.