R-Squared / R-Bình Phương

Đây là một thước đo thống kê thể hiện cho thấy bao nhiêu phần trăm mức độ dao động trong tỷ suất sinh lợi của một quỹ hoặc một chứng khoán có thể được giải thích với sự dao động trong chỉ số danh mục chuẩn. Đối với các chứng khoán có thu nhập cố định, danh mục chuẩn là T-bill, còn đối với các cổ phiếu, vốn cổ phần thì danh mục chuẩn là S&P500 R-bình phương có giá trị từ 0 đến 100. R-bình phương bằng 100 có nghĩa là tất cả sự dao động của một chứng khoán hoàn toàn được giải thích bởi sự dao động của chỉ số danh mục chuẩn. R-bình phương càng lớn( 85-100) cho thấy tỷ suất sinh lợi của quỹ có tương quan rất cao với chỉ số danh mục chuẩn. Một quỹ có chỉ số R-bình phương thấp (70 hoặc dưới 70) thì sự biến động trong tỷ suất sinh lợi của nó không giống nhiều lắm với sự biến động của chỉ số danh mục chuẩn. Giá trị R-bình phương cao hơn sẽ cho thấy con số về beta có ý nghĩa hơn. Thí dụ, nếu một quỹ có R-bình phương gần với giá trị 100 nhưng có beta nhỏ hơn 1, điều đó gần như là cho thấy quỹ đang có một tỷ suất sinh lợi có điều chỉnh rủi ro cao hơn. Một chỉ số R-bình phương thấp có nghĩa là bạn cũng nên lờ đi ý nghĩa của beta.