Fixed-For-Floating Swap / Hợp Đồng Hoán Đổi Lãi Suất Cố Định Cho Lãi Suất Thả Nổi

Một hợp đồng thuận tiện giữa hai bên đối tác, trong đó một bên trả lãi suất cố định, trong khi bên kia trả lãi suất thả nổi.Để hiểu các bên tham gia hợp đồng này có lợi như thế nào, hãy xem xét một tình huống sau khi mà mỗi bên sẽ có lợi thế so sánh trong việc vay một khoản nợ với một lãi suất và đồng tiền xác định. Ví dụ, công ty A có thể vay được một khoản nợ kỳ hạn  1 năm với lãi suất cố định là 8% ở Mỹ và một lãi suất thả nổi LIBOR +1%(lãi suất thả nổi Libor được xem là rẻ hơn tương đối nhưng họ vẫn thích lãi suất cố định hơn). Mặt khác, công ty B có thể vay được một khoản nợ kỳ hạn 1 năm với lãi suất cố định là 6% hoặc lãi suất thả nổi LIBOR +3%, do vậy họ sẽ thích lãi suất thả nổi hơn. Thông qua một hợp đồng hoán đổi lãi suất, mỗi bên đối tác có thể hoán đổi lãi suất với bên còn lại để có được lãi suất mà họ thích hơn.Chú ý rằng, các giao dịch hoán đổi thường được các nhà kinh doanh hợp đồng hoán đổi thực hiện cho thuận tiện, và dĩ nhiên họ sẽ đòi hỏi ở các bên đối tác một khoản phí.