Capital Market Line - CML / Đường CML

Đây là đường đồ thị được sử dụng trong mô hình định giá tài sản vốn (capital asset pricing model), thể hiện mức sinh lợi của một danh mục đầu tư hiệu quả phụ thuộc vào mức lợi suất phi rủi ro của lợi nhuận và mức độ rủi ro (độ lệch chuẩn) của một danh mục đầu tư cụ thể. Đây là mối quan hệ dương và tuyến tính, xuất phát từ lý thuyết định giá tài sản vốn CAPM_lý thuyết phát biểu rằng tất cả các nhà đầu tư sẽ nắm giữ các danh mục thị trường (chứ không phải nắm giữ một loại chứng khoán riêng lẻ nào đó). Tuy nhiên, mức độ rủi ro mà họ sẽ phải gánh chịu thì sẽ có mối liên hệ với lợi suất kì vọng, được tính bằng công thức : Lợi suất kì vọng = lợi suất phi rủi ro+ mức rủi ro của danh mục đầu tư * (mức chênh lệch giữa thu nhập kì vọng của toàn bộ thị trường và mức lợi suất phi rủi ro) CML được hình thành bằng cách vẽ một đường tiếp tuyến từ giao điểm trên đường biên hiệu quả tới điểm mà tại đó mức thu nhập kì vọng ngang bằng với mức lợi suất phi rủi ro. Nhìn chung CML được coi là tốt hơn đường đường biên hiệu quả vì nó có tính tới các tài sản phi rủi ro trong danh mục đầu tư.