Black-Litterman Model / Mô hình Black-Litterman

Một mô hình phân bổ tài sản được phát triển bởi Fischer Black và Robert Litterman của Goldman Sachs. Mô hình Black-Litterman về cơ bản là sự kết hợp của hai lý thuyết chính của lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) và lý thuyết tối ưu hóa phương sai trung bình của Harry Markowitz. Lợi ích chủ yếu của mô hình Black-Litterman là cho phép người quản lý danh mục đầu tư sử dụng như một công cụ để tạo ra một tập hợp lợi nhuận dự kiến trong khung tối ưu hóa phương sai trung bình. Điều này có thể cho phép người quản lý tránh một số vấn đề hoặc vấn đề sẵn có trong khung tối ưu hóa phương sai trung bình của Markowitz, chẳng hạn như việc tập trung tài sản danh mục đầu tư chỉ trong một số ít tài sản được tối ưu hóa.