Arbitrage Pricing Theory (APT) / Lý Thuyết Định Giá Arbitrage

Arbitrage Pricing Theory (APT) là một mô hình công cụ tài chính và hành vi vốn đầu tư dựa trên giả định rằng nếu phần thu hồi của tài sản đầu tư có thể được miêu tả qua các cấu trúc chứa các nhân tố chính hay các mô hình, phần lợi nhuận dự tính của mỗi tài sản trong danh mục đầu tư có thể được biểu diễn qua sự kết hợp của các hiệp phương sai của các nhân tố và các phần lãi của tài sản. Các nhân tố có thể là bất kì hoặc là các biến số kinh tế vĩ mô, như tỉ suất lợi nhuận, lạm phát, sản xuất công nghiệp, v.v.. Mô hình yếu tố kết quả có thể được sử dụng để tạo ra các danh mục đầu tư theo sát chỉ số thị trường, để dự đoán và theo dõi các rủi ro của một chiến lược phân bổ tài sản, hoặc để dự đoán các phản ứng có thể xảy ra của một danh mục đầu tư đối với sự phát triển kinh tế. Bắt đầu từ mô hình ban đầu của Stephen Ross, mô hình APT đã được tạo ra để ứng dụng trong hầu hết các thị trường tiền mặt và thị trường phái sinh.