Abnormal Returns / Thu Nhập Bất Thường

Là phần thu nhập không phải do ảnh hưởng của các nhân tố mang tính hệ thống (nhân tố bao trùm lên toàn bộ thị trường). Nói cách khác thu nhập bất thường là phần chênh lệch giữa thu nhập thực tế và thu nhập dự kiến ban đầu. Trên thị trường chứng khoán, thu nhập bất thường là phần chênh lệch giữa kết quả đầu tư của một danh mục đầu tư nhất định với kết quả hoạt động của thị trường, thường được hiểu là các chỉ số chứng khoán nổi tiếng như S&P 500, EURO STOXX 50 hay các chỉ số chứng khoán quốc gia như Nikkei 225 trong một khoảng thời gian nhất định. Ví dụ: một cổ phiếu tăng giá 5% trong khi chỉ số bình quân trên thị trường chỉ tăng 3% thì phần chên lệch 2% được hiểu là thu nhập bất thường. Nếu kết quả bình quân của thị trường tốt hơn một loại cổ phiếu nhất định thì thu nhập bất thường âm. Để thu được phần thu nhập bất thường này có thể có nhiều cách. Một danh mục đầu tư(portfolio) phân tán rủi ro tốt có thể thường xuyên thu được phần thu nhập bất thường này - theo nhận định của SSRN, hoặc một cách khác là sử dụng các thông tin nội gián (insider information)