Interest Rate Swap / Hợp Đồng Hoán Đổi Lãi Suất

Một hợp động giữa hai chủ thể ( được biết như là hai bên đối tác), có dòng thanh toán tiền lãi trong tương lai được giao dịch cho một dòng thanh toán tiền lãi khác dựa tren một khoản tiền danh nghĩa xác định. Các loại hoán đổi lãi suất thường giao dịch là hoán đổi một thanh toán lãi suất cố định cho một thanh toán lãi suất  thả nổi( thường là lãi suất LIBOR). Một công ty sẽ thường sử dụng hoán đổi lãi suất để giới hạn hoặc quản lý khả năng chịu đựng của nó đối với các biến động trong lãi suất hoặc để nhằm đạt được một mức lãi suất thấp hơn mức mà nó phải chịu nếu không tham gia vào các hợp đồng hoán đổiCác hợp đồng hoán đổi lãi suất thường đơn giản là hoán đổi một dòng tiền ( dựa trên sự xác định lãi suất) cho một dòng tiền khác. Bởi vì họ giao dịch trên thị trường OTC, nên họ có thể thực hiện các hợp đồng giữa các bên đối tác theo đúng như yêu cầu của họ.Nói chung, các hợp đồng hoán đổi thường được các công ty mong muốn có một loại cấu trúc lãi suất mà một công ty khác có thể cung cấp nhưng rẻ hơn. Ví dụ, một công ty A đang tìm kiếm một nguồn vay với lãi suất cố định, nhưng công ty B có thể phát hành nợ cho nhà đầu tư với lãi suất thả nổi ( lãi suất thấp) và sau đó giao dịch các nghĩa vụ phải trả dòng tiền với lãi suất cố định cho công ty A để đổi lấy nghĩa vụ phải trả lãi suất thả nổi của mình.Mặc dù công ty B có thể có mức lãi suất thả nổi cao hơn công ty A, bằng việc thực hiện các hợp đồng hoán đổi cấu trúc lãi suất, họ có thể đã sở hữu lãi suất rẻ hơn, chi phí kết hợp sẽ giảm xuống- lợi ích có thể được san sẻ cho các hai bên.