Interest Rate Cap / Lãi Suất Tối Đa

1. Thoả thuận bằng hợp đồng bảo vệ người vay khi lãi suất tăng lên. Đổi lại phí mở đầu được trả khi nguồn vốn được tạm ứng, bên cho vay đồng ý duy trì lãi suất được tăng đến trần quy định trước. Ví dụ, bên vay nhận khoản vay được định giá ở mức chênh lệch trên Lãi suất Liên Ngân hàng London (LIBOR) cho những khoản tiền gởi đôla Châu Âu 90 ngày, trả mức phí trần để bảo đảm rằng lãi suất vay không vượt quá một lãi suất quy định trước trong suốt thời gian vay. Bên bán có mức trần (bên cho vay) đồng ý trả cho bên mua (bên vay) mức chênh lệch giữa LIBOR và giá thực hiện của giá trần khi LIBOR tăng trên giá trần này. Trần lãi suất được định giá như các hợp đồng quyền chọn, thường sử dụng công thức xác định giá quyền chọn. Hầu hết những nhà cho vay thương mại bảo vệ chống lại rủi ro lãi suất tạo ra bởi mức trần, bằng cách mua một mức trần bù trừ từ một định chế tài chính khác, bằng cách trao đổi khoản nợ lãi suất thả nổi, với khoản nợ lãi suất cố định trong hợp đồng hoán đổi lãi suất, hoặc bằng cách bảo vệ - bán khống hợp đồng kỳ hạn - trong thị trường hợp đồng kỳ hạn tài chính. Nếu lãi suất có khả năng tăng, thì bên cho vay có thể bán hợp đồng tương lai với mức giá cao hơn. Cách dễ nhất để mua sự bảo vệ chống lại rủi ro lãi suất, là mua một mức trần lãi suất khác. Một ngân hàng bán mức trần 15% trên khoản vay 100 triệu có thể tự bảo vệ bằng cách nhận một mức trần tương đương từ bên cho vay khác. So sánh với "Collar". 2. Trong cầm cố với lãi suất điều chỉnh, có thoả thuận về giới hạn đối với việc điều chỉnh lãi suất vượt quá một chỉ số, như mức trần hằng năm và mức trần suốt kỳ hạn khoản vay.