Basis Trading / Giao dịch cơ sở

Đây là một chiến lược giao dịch kiếm lợi nhuận từ chênh lệch từ việc định giá sai các chứng khoán có tính chất giống nhau. Giao dịch cơ sở có liên quan đến chiến lược giao dịch mà ở đó một nhà giao dịch tin rằng hai loại chứng khoán giống nhau bị định giá sai lẫn nhau và nhà giao dịch sẽ có được 2 loại chứng khoán với thế giá lên và thế giá xuống trái ngược nhau để kiếm lợi từ việc kết hợp các giá trị của chúng. Chiến lược này được gọi là giao dịch cơ sở, bởi vì nó thường nhằm mục đích thu lợi từ những thay đổi rất nhỏ của điểm cơ sở về giá trị của hai chứng khoán. Ví dụ, một nhà giao dịch cơ sở có thể xem xét hai trái phiếu tương tự bị định giá sai để có được cả thế giá lên từ trái phiếu được cho là bị định giá thấp và thế giá xuống từ cổ phiếu bị định giá cao. Nhà giao dịch sẽ hy vọng trái phiếu bị định giá thấp sẽ lên giá một cách tương đối so với trái phiếu được định giá cao, do đó thu được lợi nhuận từ các trái phiếu có các thế khác nhau. Để nhà giao dịch có thể kiếm được lợi nhuận, anh ta sẽ phải thực hiện một lượng lớn đòn bẩy để tăng quy mô về thế của các chứng khoán của mình. Việc sử dụng mức đòn bẩy lớn này có rủi ro lớn nhất liên quan đến giao dịch cơ sở.