Autoregressive Conditional Heteroskedasticity - ARCH / Mô hình dự báo rủi ro - ARCH

Đây là một thuật ngữ trong kinh tế lượng được sử dụng cho chuỗi thời gian đã được quan sát. Các mô hình ARCH được sử dụng để mô hình hóa chuỗi thời gian tài chính với sự biến động theo thời gian như giá cổ phiếu. Khái niệm ARCH được phát triển bởi nhà kinh tế Robert F. Engle, khi ông đã giành giải thưởng tưởng niệm Nobel năm 2003 về khoa học kinh tế. Các mô hình ARCH giả định rằng phương sai của thuật ngữ lỗi hiện tại có liên quan đến kích thước của các điều khoản lỗi trong các giai đoạn trước, dẫn đến việc tăng đến phân cụm biến động. Hiện tượng này có thể quan sát rộng rãi trên thị trường tài chính, trong đó các giai đoạn biến động thấp được theo sau bởi các giai đoạn biến động cao và ngược lại. Ví dụ, độ biến động của S & P 500 thấp một cách bất thường trong thời gian dài trong suốt thời điểm thị trường tăng giá từ năm 2003 đến 2007, trước khi tăng lên mức kỷ lục trong đợt điều chỉnh thị trường năm 2008. Các mô hình ARCH đã trở thành nền tảng của lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch và lý thuyết danh mục đầu tư.