Active Return / Suất Sinh Lợi Chủ Động

Active Return là tỷ lệ phần trăm lãi hoặc lỗ của một khoản đầu tư so với tiêu chuẩn (benchmark). Suất sinh lợi chủ động là sự khác biệt giữa suất sinh lợi tiêu chuẩn và suất sinh lợi thực tế. Nó có thể dương hay âm và thường được sử dụng để đánh giá hiệu quả. Một danh mục đầu tư đánh bại thị trường có suất sinh lợi chủ động dương, giả định toàn bộ thi trường là tiêu chuẩn. Ví dụ, nếu suất sinh lợi tiêu chuẩn là 5% và suất sinh lợi thực tế là 8%, Suất sinh lợi chủ động sau đó sẽ là 8% - 5% = 3%. Nếu suất sinh lợi của danh mục đầu tư cùng chỉ có 4%, nó sẽ có một Suất sinh lợi chủ động âm (4% - 5% = -1%). Nếu tiêu chuẩn là một phân khúc cụ thể của thị trường, cùng danh mục đầu tư giả thuyết có thể kém hiệu quả so với thị trường và vẫn còn có một suất sinh lợi chủ động so với tiêu chuẩn lựa chọn. Đây là lý do các nhà đầu tư cần biết được các tiêu chuẩn nào đang được sử dụng và tại sao.