Accrued Interest / Lãi Tích Lũy

Accrued Interest là trái phiếu tượng trưng cho một nghĩa vụ nợ, trong đó người sở hữu(người cho vay) được bồi hoàn một khoản tiền dưới dạng lãi suất (trái tức). Thông thường trái tức được thanh toán theo 1 kì hạn cố định (6 tháng, 1 năm). Trong suốt thời gian giữa 2 lần thanh toán trái tức, trái phiếu được phép chuyển nhượng tự do giữa các nhà đầu tư. Nhưng vấn đề là ai sẽ được hưởng lãi suất đó. Chỉ người nắm giữ trái phiếu vào thời điểm thanh toán trái tức mới được phép hưởng trái tức đó, nhưng người bán trái phiếu cũng phải được bồi hoàn cho khoản thời gian anh ta đã nắm giữ trái phiếu. Nói cách khác người bán trái phiếu cần được thanh toán phần lãi tích luỹ của trái phiếu đó trước khi bán trái phiếu. Tình huống hoàn toàn tương tự với các loại chứng khoán trả lãi cố định khác. Lãi tích lũy là số tiền lãi được tích lũy từ lần thanh toán gần đây nhất cho đến khi bán trái phiếu hoặc các loại chứng khoán có thu nhập cố định khác. Khái niệm này thường được sử dụng chủ yếu với các loại chứng khoán chuyển đổi. Khi bán chứng khoán đó, người mua phải trả cho người bán số tiền bằng giá của chứng khoán đó cộng thêm phần lãi tích lũy. Lãi tích lũy được tính theo công thức sau: Lãi tích lũy = (Lãi định kì) x (thời gian tích lũy)/(thời gian 1 kì) Ví dụ: một người mua 100 trái phiếu công ty mệnh giá $1000/tp, được trả lãi $100/năm vào 1 tháng 1 hàng năm. Người này quyết định bán số trái phiếu đó vào 1/10/2006. Vậy lãi tích lũy của số trái phiếu đó là: 100x100x9/12=7500 USD Tổng số tiền mà người mua phải trả sẽ là 100x1000+7500 = 107500 USD