Accreting Principal Swap / Hợp Đồng Hoán Đổi Tiền Gốc Tích Lũy

Accreting Principal Swap là một công cụ phái sinh mà các bên liên quan trao đổi lợi ích của các công cụ tài chính, bao gồm một số tiền gốc danh nghĩa tăng dần. Đây là một hợp đồng hoán đổi lãi suất hoặc hoán đổi tiền tệ mà số tiền gốc danh nghĩa tăng dần khi đến gần ngày đáo hạn. Đây là loại hợp đồng hoán đổi có thể được sử dụng trong trường hợp người vay dự đoán có nhu cầu rút tiền trong một thời gian nhất định nhưng muốn cố định các chi phí. Còn được gọi là “accreting swap”, “accumulation swap”, “construction loan swap” (hoán đổi khoản vay xây dựng), “drawdown swap” (hoán đổi giải ngân) và “step-up swap”. Ví dụ, tình huống mà hợp đồng hoán đổi tiền gốc tích lũy có thể sử dụng là để cố định các chi phí đáp ứng nhu cầu vốn của một dự án. Một hợp đồng hoán đổi tiền gốc tích lũy được định giá bằng cách xác định chi phí cho việc trì hoãn chi trả khoản tiền gốc trong quá trình của hợp đồng hoán đổi.